A股这阵子虽然还在震荡调整，大盘摸到4190.87点后歇了歇脚，但这并不妨碍聪明钱悄悄挪窝。俗话说“东边不亮西边亮”，房地产板块虽说借着利好风光了一把，大悦城、城投控股这些股也是涨停伺候，但能不能持续还真不好说。反倒是半导体这块“硬骨头”，不仅有章建平、葛卫东这两位顶级大佬重仓押注，连带着杠杆资金都在疯狂加码，这背后的门道咱们今天得好好唠唠。

咱们先看看大盘现在的脸色。1月20日午间收盘那会儿，A股走了个探底回升，沪指那是上蹿下跳，下影线比上影线长。这说明啥？说明有人在低位拼命吃货，空方想砸盘但没砸动，短期反弹怕是就在路上了。

这时候选对赛道比啥都强。房地产那个利好政策是挺诱人，延续到2027年底嘛，但有些资金更看好半导体的确定性。尤其是先进封装这个细分领域，今年以来已经涨了29.10%，在热门概念里那是当之无愧的老大；半导体设备也不甘示弱，涨了22.15%排在第二。像金海通，今年直接起飞涨了快80%，芯源微、富创精密也是跟着吃肉。就连搞资产重组的盈方微，今天都按不住了，封死涨停，这人气可见一斑。

为啥半导体这么牛？过去这行那是看消费电子的脸色吃饭，旱涝保收是不可能的。但这次不一样，人工智能（AI）这个“金主”太给力了，硬是把周期性行情搞成了结构性牛市。世界集成电路协会都发话了，2025年全球半导体市场规模能冲到7838亿美元，2026年干到9000亿以上。北美那四大云厂商——亚马逊、微软、谷歌、Meta，为了搞AI基础设施，那是下了血本，2026年要砸6000亿美元进去。这钱就像流水一样涌向AI芯片、高带宽存储，这行情哪那么容易结束？

再看看业绩，那是真的好。别看有些板块是瞎炒作，半导体这回是有真家伙。佰维存储，股价都冲到193.38元的历史新高了，开云app在线体育官网为啥？人家预告净利润增长427%到520%！中科蓝讯也不含糊，增长360%多。资金又不傻，看到成绩单自然就往里冲。还有源杰科技，前三季度净利1.06亿，比去年全年翻了快18倍，只要四季度不“犯浑”，今年又是大丰收。赛微电子、和林微纳、臻镭科技这些，业绩增长也都是翻倍的节奏。

重点来了，咱们刚才提到的那两位大佬，章建平和葛卫东，早就埋伏好了。章建平重仓了寒武纪-U，持有市值接近85个亿；葛卫东则看上了兆易创新，拿着超过36亿的筹码。这可是“超级牛散”的眼光，咱们普通人是不是也能跟着学两手？

不光是大佬，杠杆资金（也就是融资客）最近也是动作频频。今年以来，163家有半导体业务的上市公司里，有119家都被加了杠杆，比例超过七成。这说明啥？说明大家都看好，愿意借钱来买！

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谁被买得最猛？澜起科技排第一，今年被融资净买入了16.64亿元，股价也涨了17.91%回报大家。紧接着就是佰维存储和江波龙，融资净买入都超过10个亿，分别达到了13.23亿和10.82亿。长川科技、海光信息、兆易创新这几家，买入规模也都在3亿以上。这阵势，简直就是用真金白银在投票。

说到底，这一轮半导体上行，靠的不是运气，而是实打实的业绩爆发和AI带来的产业变革。虽说市场还在震荡，但资金流向已经说明了一切。对于那些只会讲故事、没业绩的“虚胖”公司，咱们还是得绕道走；反倒是这种有业绩支撑、有大佬背书、有AI加持的硬科技，才是咱们普通投资者在震荡市里值得握住的“压舱石”。毕竟，在风口上，猪都能飞起来，但能飞得长久的，还得是那些翅膀硬的！

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